הישג מרשים לאאורה: זוכה להעלאת דירוג האשראי למרות המצב הביטחוני

החברה המובילה בייזום בניה למגורים בישראל ובעלת התמחות בייזום, תכנון והקמה של מתחמי התחדשות עירונית במרכזי ערים מבוקשות ומובילות, מדווחת על הישג משמעותי, נוכח המלחמה וסביבת ריבית גבוהה, כשהיא זוכה מחברת "מידרוג" להעלאת דירוג מ-A3.il ל-A2.il. העלאת הדירוג נובעת בין היתר, משיפור באיתנות, עליה בהיקפי הפעילות ובפרופיל הפיננסי ונגישות למקורות חוב והון.

פורסם בתאריך: 30/09/2024 15:00    מאת: מערכת רמלוד נט ובאר יעקב

נכתב על ידי

מערכת רמלוד נט ובאר יעקב

על-פי תרחיש הבסיס של "מידרוג", הכנסות החברה מפעילות הייזום צפויות להסתכם בטווח הזמן הקצר-בינוני בכ-1.7-2.1 מיליארד שקל, בשנה. בנוסף, מציינת מדרוג כי שיעור הרווחיות של החברה מצוי במגמת עלייה בשל עליית מחירי הדירות המצטברת שאפיינה את השנים האחרונות ותמהיל הפרויקטים של החברה, ושיעור זה טוב יחסית לענף. מידרוג מעריכה כי נגישותה של החברה למקורות חוב והון הינה טובה למדי

חברת אאורה השקעות, החברה המובילה בייזום בניה למגורים בישראל ובעלת התמחות בייזום, תכנון והקמה של מתחמי התחדשות עירונית במרכזי ערים מבוקשות ומובילות, מדווחת על הישג משמעותי, הבולט נוכח המלחמה וסביבת ריבית גבוהה, כשהיא זוכה מחברת מידרוג להעלאת דירוג מ-A3.il ל-A2.il. העלאת הדירוג נובעת בין היתר, משיפור באיתנות, עליה בהיקפי הפעילות ובפרופיל הפיננסי ונגישות למקורות חוב והון.

במסגרת הסיבות להעלאת הדירוג, מציינת מידרוג כי אאורה מציגה ״שיפור מתמשך בביצועים התפעוליים של החברה עם היקף הכנסות שנתי משמעותי אשר מידרוג מעריכה כי יעלה על 1.5 מיליארד שקל בשנים הקרובות עם רמת רווחיות גולמית טובה״. עוד קובעת חברת הדירוג כי, ״הדירוג מושפע לחיוב מפיזור גבוה של פרויקטים הפונים לטווח אוכלוסייה רחב ומצבר פרויקטים לתכנון עתידי משמעותי. כמו כן הניסיון המוכח של החברה לאורך שנים בתחום ההתחדשות העירונית תורם לבידולה ולמיצובה העסקי.״

מידרוג מפרטת כי לאאורה היקף פעילות צומח עם פיזור רחב של פרויקטים וצבר משמעותי לתכנון עתידי תוך התמקדות בתחום ההתחדשות העירונית.״ נכון ליום 30.06.2024, לחברה (ערב רכישת מגידו) כ-15 פרויקטים בביצוע לבניה של 3,551 יח"ד ושיווק של 2,765 יח"ד. שיעור הביצוע בפרויקטים אלו לאותו מועד נאמד בכ-43% ושיעור השיווק בכ-63%. בהתאם למגמת השוק, במחצית הראשונה של שנת 2024 רשמה החברה גידול ניכר בהיקף הדירות שנמכרו בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ולכל שנת 2023 בשל ההתעוררות בשוק, גידול בהיקף הפרויקטים בביצוע בחברה וכן בזכות פריסת תשלומים לרוכשי הדירות. לחברה 16 פרויקטים בתכנון (לאחר איחוד מגידו) שהיא מעריכה כי ייכנסו לביצוע עד לסוף שנת 2025, בהיקף של כ- 6,426 יח"ד לשיווק וכן צבר לתכנון עתידי משמעותי מאוד ובתוכו כ-39 פרויקטים לבנייה של כ-13 אלף יח"ד נושאים שיעור חתימות דיירים של 67% ומעלה (נוסף לאלפי יח"ד בשיעור חתימות נמוך מכך).

רכישת מגידו תורמת להגדלת היקפי הפעילות של החברה, תוך הרחבת הפריסה לערים פריפריאליות ולפלח רוכשי דירות רחב יותר. מגידו בעלת יכולות ביצוע של פרויקטים קטנים ובינוניים שעשויות לחזק את החברה. לחברה ניסיון מוכח וממושך בהוצאה לפועל של פרויקטים בתחום ההתחדשות העירונית, סקטור משמעותי בתכנון הקיים והעתידי של שוק המגורים בישראל, ולהערכת מידרוג הדבר מהווה יתרון יחסי במיצוב העסקי של החברה.

תרחיש הבסיס של מידרוג כולל, בין היתר, גיוס אג"ח ופירעון חלויות אג"ח בהתאם ללוח הסילוקין, נטילת הלוואות לצורך ליווי פרויקטים ורכישת קרקעות, השקעות הון עצמי בפרויקטים, פירעון הלוואות ושחרור עודפים, חלוקת דיבידנד ורווח מפעילות שוטפת. במסגרת תרחיש הבסיס, מידרוג בחנה תרחישי רגישות שונים באשר לקצב ביצוע הפרויקטים לתקופת המכירות ולעלויות הפרויקטים.

אאורה היא קבוצת הנדל״ן למגורים המובילה בישראל עם 5,361 דירות בשיווק וביצוע. לקבוצה פרויקטים נוספים הצפויים בשנה הקרובה להתחיל בשיווק וביצוע עם כ-6,163 דירות.